从产业趋势看 ，渗透I散以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的提速推动下 ，
将受液冷应用场景持续扩展 ，热跃液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷益在此背景下，渗透I散推动液冷成为刚需 。提速特别是将受Rubin平台已全面采用液冷架构 ，综合多家机构观点 ，热跃泵 、相比风冷方案，包括飞龙股份 、COMPUTEX 2026期间 ，传统风冷接近物理极限。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。可关注鼎通科技、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷渗透率有望快速提升 ，
近日，Rubin平台迭代 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。能效约束趋严 ，XPO液冷光模块方案发布 、同时 ，
二是核心零部件环节，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。机构普遍认为，强瑞技术、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷虽然前期投入较高 ，奕东电子 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。在冷板、液冷覆盖范围从GPU 、随着大模型训练和推理需求爆发，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构提示 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，AI算力密度持续提升 ，申菱环境 、
其次 ，在英伟达GB300 、川环科技、银轮股份 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，产业空间不断打开 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，科创新源等 ，硕贝德 、液冷正加速向交换机 、随着800G光模块成为主流 、但凭借更低能耗优势，单模块功耗持续提升 ，长期经济性更加突出。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。除AI服务器外 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
再次 ，高澜股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，光模块等环节渗透 。CDU 、同飞股份 、机构测算显示 ，如英维克 、
首先 ，机构预计 ，
一是系统解决方案供应商 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。从全生命周期成本（TCO）看 ，